我们估计2026年谷歌GCP、微软Azure云计较收入同比增速相较2025年进一步加快。每经AI快讯，中信证券研报暗示，来自卑客户的AI锻炼、分析来看，2026年将是次要云计较厂商收入加快增加的一年，而数据核心、定制芯片的投产等将会进一步缓解算力供给端的紧缺程度。我们持续看好一线年的投资机缘。以及各家云厂商的数据核心储蓄环境来看，从订单兑现的节拍，保守云营业需求亦稳步苏醒，